First Trust推比特币策略ETF，锁定15%回撤风险

2025-06-29 20:44 loading...

在加密货币市场持续吸引大量资金流入的背景下，First Trust推出两款新的比特币策略型基金，旨在通过结构化设计提升比特币在传统投资组合中的吸引力。

FT Vest Bitcoin Strategy Floor15 ETF (BFAP) 专注于跟踪比特币价格表现，但设置了上涨潜力上限，并将下行回撤风险控制在约15%以内，为风险敏感型投资者提供稳定敞口。

另一只基金，FT Vest Bitcoin Strategy & Target Income ETF (DFII)，则采用主动管理方式，目标是在保持部分比特币暴露的同时，实现高于短期美国国债至少15%的收益。该基金通过卖出看涨期权来捕捉比特币高波动性带来的溢价收入。

First Trust策略师 Ryan Issakainen 表示：“过去几年，投资者对与比特币相关的金融产品兴趣高涨，但剧烈的价格波动和潜在回撤仍让许多人持观望态度。”

BFAP 和 DFII 均使用金融衍生品进行风险对冲。期权是一种合约，赋予持有者在特定价格买入（看涨）或卖出（看跌）标的资产的权利，是当前结构化产品中常用的管理工具。

自2024年1月首批现货比特币ETF上线以来，该类产品已成为年度最热门的投资工具之一。根据链上数据平台 Bitbo 的统计，截至4月4日，全球现货比特币ETF总资产管理规模已接近930亿美元。

然而，市场并非一帆风顺。上周三，美国总统特朗普宣布实施大规模关税政策后，市场情绪转弱，导致周四现货比特币ETF出现近1亿美元的资金净流出，反映出宏观经济政策对加密资产流动性的显著影响。

随着投资者对定制化敞口需求上升，多家资产管理公司纷纷跟进。Grayscale 在上周推出两只比特币策略型ETF，同样借助衍生品优化风险收益特征。此前，Bitwise 也在3月推出了追踪比特币储备企业股票的ETF，进一步拓展了比特币相关投资路径。

这些新产品的涌现表明，市场正从单一的比特币直接持仓，转向更精细化的风险管理与收益增强模式，尤其在当前比特币波动加剧的环境下，结构化产品正成为连接传统金融与数字资产的重要桥梁。

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