Ripple收购Hidden Road进军杠杆ETF融资 币安app查看机构动态

Ripple正通过其子公司Ripple Prime进军杠杆交易所交易基金（ETF）融资业务，进入一个长期由大型银行和证券公司主导的市场。根据《华尔街日报》报道，Ripple Prime向允许投资者放大个股和市场指数日波动的基金提供融资。

收购Hidden Road进入杠杆ETF融资市场

Ripple于2025年10月以12.5亿美元收购多资产主要经纪商Hidden Road，从而进入该业务。Hidden Road运营着清算交易、为投资头寸融资以及处理股票、债券、货币和数字资产交易的成熟体系。基金可以通过总回报互换合约获得杠杆敞口，例如一只承诺提供英伟达日回报两倍的基金，无需购买两倍的英伟达股票，而是由经纪商提供敞口并收取融资费用。

以Tradr 2X Long SNDK Daily ETF为例，该基金追踪内存芯片制造商Sandisk日波动的两倍，向Ripple支付隔夜银行资金利率（约8%年化）加4个百分点的融资费率。该费率基于互换敞口收取，独立于ETF的管理费。

市场现状与竞争格局

根据Morningstar Direct数据，美国市场目前共有593只杠杆ETF，资产规模超过2560亿美元，其中426只追踪个股。传统上，银行为此类业务提供大部分融资，但更严格的资本和风险要求为Ripple Prime、Jane Street和Clear Street等非银行机构创造了机会。

Ripple于8月推出Delta One业务，提供与美股、市场指数和数字资产挂钩的总回报互换。当时该业务拥有超过10亿美元的监管净资本，并完成了2.75亿美元的优先债务发行以支持进一步增长。

业务拓展与收入

Ripple本周二宣布与对冲基金管理公司Brevan Howard扩大合作，Ripple Prime将为其提供多资产类别的经纪、清算和融资服务。杠杆ETF每日重置敞口，个股大幅波动可能使融资机构面临损失风险。该业务为Ripple带来与股票交易和机构融资挂钩的费用收入，但目前Ripple尚未披露杠杆ETF融资产生的具体收入规模，以及该业务使用XRP或XRP账本的程度。

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信息来源：CoinDesk