对冲基金加速撤离科技股转向防御性资产

2025-08-03 18:13 loading...

对冲基金大规模撤离科技股

最新数据显示，对冲基金正以十二个月以来的最快速度撤离科技股，标志着投资风格的重大转变。这一趋势在标准普尔500指数创下历史新高之际尤为明显，凸显出市场对估值过高的警惕。

高盛在致客户的报告中透露，上周美国和欧洲对冲基金对科技股的抛售量超过其他任何板块，成为自2024年7月以来最大规模的资金流出。被抛售的标的涵盖半导体芯片、软件服务及IT基础设施等多个细分领域，反映出投资者对成长型资产的风险规避情绪上升。

与此同时，对冲基金开始将资金配置转向消费必需品行业。这类资产在经济周期中表现出更强的抗压能力，包括食品饮料、个人护理产品等企业成为资金流入的“大赢家”。这一转向被视为典型的防御性策略调整，尤其在当前股市估值较十年均值高出30%的背景下更具合理性。

目前，10年期美国国债收益率仍处于高位且波动剧烈，叠加市场整体估值偏高，使得长期利率下行预期成为决定未来走势的关键变量。尽管部分机构仍看好经济韧性，但短期内市场可能维持震荡格局。高盛认为，若无明确降息信号，科技股反弹动力或将受限。

此次对冲基金的调仓行为不仅是短期获利了结，更反映了市场趋势的深层演变。从追逐高增长到重视稳定性，这种转变可能预示着新一轮资产轮动的开启。对于普通投资者而言，理解“市场趋势”与“风险偏好”的变化至关重要，尤其是在面对“比特币波动”与传统资产联动加剧的背景下。

生成的图像：Midjourney

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