三井住友金融拟翻倍增持日本国债 市场预测日元或达180

三井住友金融重启日本国债大规模配置

金十数据1月21日讯，日本第二大银行三井住友金融集团（SMFG）宣布将在当前收益率波动周期结束后，全面恢复并扩大其在日本本土主权债务市场的持仓规模。根据集团全球市场主管Arihiro Nagata的最新表态，该行正准备将目前约10.6万亿日元（约合670亿美元）的日本国债投资组合翻倍至21.2万亿日元。

从海外债券转向本土资产：策略转变背后逻辑

Nagata坦言：“过去我更倾向配置外国债券，但如今重心已明显转向日本国债。”这一战略调整反映出机构投资者对日本长期利率环境与财政基本面重估后的信心回升。尤其是在通胀压力持续、央行紧缩路径逐步明朗的背景下，日本国债的相对安全边际与潜在回报开始显现吸引力。

多重经济指标预测同步上修

除了资产配置方向变化，Nagata还提出一系列具有前瞻性的宏观预测。他预计，到2024年年底，日元兑美元汇率可能触及180关口，较当前水平有显著升值空间。同时，日经225指数有望从当前53000点附近攀升至60000点以上，实现近两成的年度涨幅。

日本十年期国债收益率目标明确

在利率层面，该主管进一步指出，日本10年期国债收益率在年底前有望突破2.5%，并认为其合理运行区间应为2.5%至3%。这一判断基于日本财政可持续性改善、通胀粘性及货币政策正常化进程的综合评估。若此预期兑现，将标志着日本债市进入新的均衡阶段。

三井住友金融此次动作不仅体现机构资本对本国市场的再定位，也释放出强烈信号：日本资产正在经历结构性估值修复。随着更多大型金融机构重新布局本地债券，市场流动性与定价效率或将得到进一步提升。