英伟达降温AI投资预期引发全球市场震荡 黄金白银暴跌超6%

全球金融市场在周一迎来剧烈动荡，股市、贵金属与原油价格集体下挫，被市场称为“黑色星期一”。此次波动的核心导火索是科技股估值担忧与贵金属市场的历史性踩踏。英伟达首席执行官黄仁勋公开否认公司对OpenAI提出1000亿美元投资的承诺，这一表态迅速点燃了投资者对AI投资热潮可持续性的质疑。与此同时，特朗普提名沃什为下一任美联储主席，进一步加剧了货币政策走向的不确定性，令风险资产承压。 现货黄金日内跌幅达6.27%，失守4580美元/盎司关口，较1月高点回落超过百美元；纽约期金跌至4600美元下方，跌幅3.07%。现货白银则出现更剧烈反应，单日跌幅高达13.01%，累计两日跌幅逼近三分之一，创下近年罕见行情。亚洲市场首当其冲，韩国Kospi指数暴跌4%，三星电子与SK海力士等科技股领跌，印尼、越南、印度等新兴市场股指普遍下挫，其中印尼基准指数一度大跌5%。

英伟达表态成科技股抛售催化剂

英伟达去年9月曾高调宣布对OpenAI的潜在投资计划，当时股价应声上涨。但随后财报文件披露，该金额并非最终承诺，公司明确表示无法保证将签订任何协议。黄仁勋在周末回应媒体时强调：“不，完全不是那样。”这番言论被视为对市场情绪的重大打击。 Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan指出：“黄仁勋的回应虽未否定长期合作，但显著削弱了短期信心。当前市场正经历一轮获利回吐与拥挤头寸平仓，尤其集中在高估值的AI概念股上。” MSCI亚洲科技指数创下自11月以来最大单日跌幅，纳斯达克100指数期货下跌超过1%。投资者开始重新评估高成长性科技股的估值合理性，部分资金转向防御性资产。

贵金属为何遭遇史诗级抛售？

过去一年，黄金与白银价格飙升至令人震惊的历史高位。1月起，地缘政治紧张、货币贬值预期以及对美联储独立性的担忧推动大量资金涌入贵金属市场。中国投机性买盘的加入，使涨势中夹杂泡沫成分。 然而，随着市场情绪逆转，抛售加速。彭博策略师Garfield Reynolds分析称：“亚洲交易员已明显表现出避险倾向，急于锁定利润，预判伦敦时段将进一步下跌。”从黄金到韩国股市、原油期货，一系列资产呈现连锁下跌趋势，形成自我强化的负反馈循环。 WTI原油日内跌幅扩大至5%，比特币一度跌破75000美元，美元指数维持强势，风险偏好全面退潮。值得注意的是，尽管美国10年期国债收益率稳定在4.23%，但市场对长期利率路径的分歧正在加深。

美联储人事变动加剧政策焦虑

特朗普周五提名前美联储理事沃什接替鲍威尔，成为新任主席人选。沃什以鹰派立场著称，但在2025年公开主张降息，立场转变引发广泛争议。尽管特朗普强调未要求其承诺降息，但市场仍担忧其可能成为总统政策工具。 Indosuez亚洲首席策略师Francis Tan表示：“投资者最担心的并非短期利率，而是央行资产负债表规模与干预能力。一旦沃什上任，市场将面临‘更长时间高利率’与‘政策可预测性下降’的双重压力。” 当前，美国政府因拨款法案僵局陷入部分停摆状态，明尼阿波利斯边境事件引发全国抗议，进一步放大了宏观环境的不稳定性。在此背景下，资金纷纷撤离高波动资产，转向现金与债券。 Global X Management投资策略师Billy Leung总结道：“目前市场情绪已转为防御性，但这更多是主动的风险管理，而非恐慌性逃离。整体情绪疲弱，但尚未失控。”