2025年保险保费突破4.36万亿，分红险成存款搬家新选择

2025年已收官，中国保险业交出一份亮眼成绩单。根据金融监管总局最新披露数据，全年中国人身险公司实现原保险保费收入超过4.36万亿元，同比增长8.91%，创下历史纪录。这一增长并非偶然，而是长期利率下行背景下，居民资产配置结构悄然重塑的直接体现。 在银行存款与国债利率持续走低的现实下，越来越多家庭开始将闲置资金从传统储蓄转向更具收益潜力的保险产品。其中，分红险凭借其兼具保障功能与潜在分红回报的特性，正成为主流选择之一。 ### 人身险“吸金”为何如此强劲？ 数据显示，截至2025年末，人身险公司当年累计原保险保费收入达到4.36万亿元。这一数字不仅规模庞大，更关键的是其增速接近两位数，远高于过去几年平均水平。这表明保险已从单纯的保障工具，逐步演变为重要的财富管理手段。 原保险保费收入指保险公司直接向客户收取的保单费用，是衡量主业发展的重要指标。该数据在3万亿元以上的基数上仍保持高速增长，反映出市场对保险产品的需求正在结构性升级。 ### 三大险种谁最吸金？ 细分来看，寿险、健康险和意外险构成人身险核心板块。其中，寿险以3.56万亿元的保费收入占据总份额的81.5%，稳居首位。这类产品不仅提供生命保障，还具备长期储蓄属性，尤其适合有养老规划或子女教育资金积累的家庭。 健康险表现尤为突出，全年保费收入达7699亿元，增速持续领先。随着医疗成本上升与健康意识增强，重疾险、百万医疗险等产品正被越来越多家庭纳入基础保障配置。 意外险虽然保费金额仅368亿元，但因其费率低、杠杆高，仍是普惠型风险防护的重要组成部分。几十元即可获得数十万元保障，使其在日常风险管理中不可替代。 三类险种分工明确：寿险管“身后事”，健康险管“看病钱”，意外险管“突发难”，共同构建起现代家庭的风险防御体系。 ### 投资型产品为何渐受青睐？ 除了传统保障型产品外，保险资金的运作方式也在变化。2025年，保户投资款新增交费达6009亿元，主要来自万能险、分红险等账户的追加投入。这说明投资者正主动将部分资金通过保险渠道进行配置，寻求比存款更高的稳定回报。 与此同时，投连险独立账户新增交费为195亿元。尽管金额不大，但其走势反映了一种新动向：越来越多家庭开始接受“保障+投资”结合型产品，愿意承担一定波动以换取长期增值可能。 这些变化印证了保险行业正从“销售保单”向“资产服务”转型。保险公司不再只是赔付机构，更成为客户长期财富管理的参与者。 ### 资产管理能力决定未来竞争力 保费流入的同时，保险公司如何用好这笔钱，成为关键。截至2025年底，人身险公司总资产已达36.39万亿元，五年间增幅高达82%。这一速度远超保费增速，背后是保险资金长期投资策略的深化。 保险资金具有期限长、规模大、稳定性强的特点，因此被广泛用于债券、股票、不动产等优质资产配置。近年来，权益类资产比例有序提升，有助于提高整体投资收益率，也为未来分红、结算利率提供支撑。 监管要求保险公司必须确保资金安全、流动性充足，并与未来的赔付责任相匹配。这意味着资金运用必须审慎，不能盲目追逐短期收益。 ### 存款搬家趋势会持续吗？ 多家券商机构预测，2026年保险行业仍将保持强劲势头。国泰海通证券指出，银保渠道将成为上市险企价值增长的重要增量来源，而长端利率阶段性企稳叠加优质资产配置优化，将利好投资收益稳定性。 东吴证券则强调，“存款搬家”趋势仍在延续。当前保险产品预定利率普遍高于银行定期存款，相对吸引力明显。预计2026年开门红期间，新单保费有望实现显著增长，且分红险占比将进一步上升，有利于改善险企负债成本结构。 财通证券测算显示，2026年企业与居民中长期存款到期规模约57.3万亿元。若其中30%产生转移意愿，再按20%配置于固收及保险类产品，则可为资本市场带来近3.5万亿元的增量资金。 这一路径清晰地描绘出未来资产流动的方向：从低息存款，经由稳健理财工具（如保险），最终流向资本市场。保险在此过程中扮演着关键枢纽角色。 在低利率时代，保险不仅是避险工具，更是连接家庭财富与资本市场的桥梁。当存款不再“躺赢”，保险便成了理性选择。这场悄然发生的资产迁移，或将深刻影响未来五年的金融格局。