A股高开创业板涨1.65% 算力硬件与存储器领涨

09:26 A股三大指数集体高开，上证指数上涨0.7%，创业板指涨幅达到1.65%，市场情绪显著回暖。在多重利好因素推动下，算力硬件产业链迎来反弹，其中存储器与光通信接口（CPO）方向成为资金聚焦热点。半导体、稀土、锂矿及光伏等题材亦表现活跃，反映出投资者对科技成长赛道的持续偏好。然而，贵金属板块再度回调，油气和白酒类股票则走势疲软，显示资金在结构性轮动中呈现高低切换特征。 H2 算力产业链为何突然发力？ 近期全球数据中心需求回升，叠加AI模型训练对高速传输与大容量存储的刚性要求，使得存储器与CPO技术路线迎来阶段性估值修复。机构分析指出，这一轮反弹并非单纯情绪驱动，而是基于真实订单与产能释放预期的支撑。尤其在国产替代加速背景下，国内相关企业有望受益于供应链重构红利。 09:21 港股市场延续强势，恒生指数高开0.82%，恒生科技指数上涨0.68%。网易、紫金矿业、华虹半导体等个股涨幅超过3%，显示出科技与资源类标的受到资金青睐。相比之下，蔚来、小鹏汽车股价下跌逾2%，新能源车板块短期面临压力，或与新车型交付节奏及市场预期调整有关。 H2 恒生科技指数能否持续走强？ 尽管整体保持上行趋势，但部分新能源车企出现回调，表明市场对行业基本面的分歧仍在。当前估值水平已反映一定乐观预期，后续需关注政策支持力度及终端销量数据验证。若缺乏实质增长支撑，反弹可能面临震荡整固。 09:01 商品期货市场开盘表现分化明显。沪银主力合约跌幅接近20%，创年内最大单日跌幅；沪锡下跌超11%，原油跌超4%，燃料油、铂金跌幅均超过3%，LU燃油与沪镍也跌超2%。与此同时，集运欧线与氧化铝分别上涨超过1%，显示航运与工业原料板块存在局部机会。大宗商品价格剧烈波动，反映市场对全球经济前景的再评估，尤其在美联储政策路径未明之际，避险情绪升温导致贵金属与能源品种承压。 H2 商品市场为何剧烈震荡？ 此次暴跌主要源于宏观预期变化，包括美国通胀数据反复、美联储降息时点延后以及地缘局势扰动加剧。贵金属作为避险资产，其价格波动与美元指数走势高度相关。而原油与工业金属则受制于全球制造业景气度放缓信号，短期内或维持弱势震荡格局。 图片引用：