Strategy公司财报中已实现损益数字的核算方法差异

CoinDesk每周通讯《Crypto for Advisors》最新一期探讨了上市公司季度财报中的“已实现”数字与资产负债表实际状况之间的差异。文章指出，若投资者仅依据季度损益表来判断公司比特币持仓的交易行为，可能参考了错误的数字。

财报预披露与实际数据的差异

Strategy公司（原MicroStrategy）在7月6日的预披露文件中预计第二季度数字资产损失为83.2亿美元，其中约83.1亿美元为未实现损失，90万美元为已实现损失。但在7月30日的正式财报中，公司将全部83.2亿美元列为未实现损失，已实现数字因四舍五入惯例而消失。

会计准则导致的核算差异

根据美国财务会计准则委员会（FASB）发布的ASU 2023-08准则，符合条件的加密资产需按公允价值计量，并通过净收入重新计量。由于资产在出售前已按市场价格标记，出售价格与最后一次重估之间的差额通常很小，甚至为零，反映的是自上次计量以来的变动，而非持仓的实际经济损益。FASB在结论基础中明确指出，该差额不代表处置的总已实现损益，后者应为处置价格与资产成本基础之间的差额。成本基础数据是准则要求公司每年披露的内容。

因此，季度财报中出现的数字与年度脚注中的数字是两种不同口径，但使用了相同的名称“已实现”。这并非违规行为，但读者若将季度数据视为公司实际处置行为的证据，则参考了错误的数字。

具体交易案例

Strategy公司于6月29日至30日出售了1363个比特币，获得8080万美元，均价约59,256美元。按公司截至6月30日披露的75,578美元加权平均购买成本计算，这些比特币的收购成本约为1.03亿美元，实际亏损约2200万美元。然而，该季度报告的已实现损失仅为90万美元。两个数字都符合会计规则，但含义不同。

在5月26日至31日期间，公司出售了32个比特币，均价约77,135美元，高于当时持仓的加权平均成本75,699美元。按平均成本计算，该交易产生约46,000美元的已实现收益。但在第二季度财报电话会议上，管理层披露这些特定比特币的成本基础为125,464美元，即约400万美元基础对应250万美元收入，实际为亏损。

成本方法的重要性

FASB要求公司披露所使用的成本方法：先进先出（FIFO）、特定识别、平均成本或其他。不同的成本方法会导致完全不同的已实现损益结果。例如，若公司自2020年比特币价格在五位数时开始积累，采用FIFO方法，则相同的出售价格可能产生已实现收益。由于成本方法对收益无直接影响，受到的关注较少，但回答了一个核心问题：公司出售价格是否高于其买入成本。

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信息来源：CoinDesk