Better与Coinbase推出比特币抵押贷款 欧易app抢先布局

Better Mortgage与Coinbase联合推出比特币抵押贷款产品，该产品已于上周正式面向公众开放。Better向CoinDesk表示，自产品公开发布以来，预申请贷款额已达3.6亿美元，较此前等待名单中借款人预期的2.6亿美元有所增长。

产品结构与抵押机制

借款人需在交易完成时获得两笔贷款：第一笔是符合房利美标准的常规抵押贷款，以房产为担保；第二笔用于支付现金首付，以借款人提供的比特币以及同一房产的第二留置权作为担保。比特币抵押贷款初始抵押率为250%，即借款人每借入1美元首付需抵押2.5美元的比特币。以Better举例说明，购买50万美元房产的借款人可抵押25万美元比特币来获得10万美元首付。

两笔贷款均由Better发放，并通过每月合并还款。在交易完成时，比特币从借款人的Coinbase账户转移至Better在Coinbase Prime上的托管账户。

比特币抵押品的再抵押机制

Better披露，其可能将抵押的比特币用于其他交易，只要保持等量比特币可供归还。这意味着借款人获得的并非特定比特币的保管权，而是同等数量的返还承诺。Better表示，其借款人协议和托管安排符合相关法律，包括破产规则，但未说明每笔比特币是否可单独识别、再抵押后法律所有权归属，以及如果Better或其融资方失败，借款人是否保留财产权还是成为债权人。

借款人无法通过仅偿还第二笔贷款来提前赎回比特币。Better称，抵押品将一直质押直到常规抵押贷款全部还清或再融资，即使比特币和第二留置权担保的是独立的首付贷款。这一条件可能使比特币被质押长达15年或30年，除非借款人再融资或出售房屋。

无追加保证金机制

与典型的加密货币抵押贷款不同，比特币价格下跌不会触发追加保证金、要求额外抵押品或自动出售。即使在比特币价值低于贷款首付金额的情况下，只有当借款人出现还款违约时才会进行清算。如果借款人错过合并月供，违约程序启动。Better表示，在通知借款人后，可在60天后清算质押的比特币，但仅出售足够偿还债务和使账户恢复正常的部分。根据房利美指南，房屋止赎可能在违约180天后开始。Better表示必须优先处置比特币，但如果出售抵押品仍存在缺口，仍可能适用“标准贷款救济措施”。

目前该产品仅接受比特币作为抵押品。两家公司3月公布的公告中曾提及USDC，但Coinbase表示合作伙伴决定仅以比特币启动，同时评估其他抵押品。Coinbase One会员如获批该产品，可获得贷款金额1%的成交费用减免，上限为1万美元。公司表示，目前35.9%的申请人持有超过50万美元的加密货币，38%计划在未来三个月内购买。

比特币抵押贷款与实时行情工具

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信息来源：CoinDesk