比特币抵押贷款转向现实需求 欧易交易所追踪借贷趋势

比特币抵押贷款正越来越多地用于满足现实世界需求，而非仅限于交易目的。据两家长期提供此类贷款的公司透露，借款人通过质押比特币获得资金，用于支付学费、应急开支、商业现金流以及大额购物等。

SALT Lending首席营收官Hunter Albright表示，从对话和数据中观察到，越来越多的人开始基于比特币借款应对现实需求，包括应急开支和重大人生决策，如大学学费或一次旅行。他还指出，借款人也在利用贷款补充日常现金流。

贷款用途从交易转向生活

SALT自2016年起提供比特币抵押贷款，最初主要服务比特币矿工，但近期机构借款人以及“X世代和婴儿潮一代”的比特币持有者也在增加。另一家中心化借贷平台Ledn自2018年成立以来，已累计发放超过110亿美元贷款，预计未来几年将增至1万亿美元。

Ledn联合创始人兼CEO Adam Reeds表示，借款人范围从寻求提升比特币仓位收益的传统投资者，到需要营运资金的企业家和机构客户。私人财富客户通常大额借款用于投资、房地产、子女教育，而零售客户则小额借款应对短期现金流缺口。

持有不卖：借贷的核心逻辑

借款人选择抵押比特币的主要动机是解锁流动性，同时避免出售资产从而失去未来增值空间。Albright指出，SALT的核心目标始终是让人们不必出售最有价值的资产即可获得其价值。Ledn的客户也遵循同样理念，他们认为比特币未来会升值，因此选择续贷而不是赎回。

Albright认为，这种原本只有超级富豪和大企业使用的财务策略正在民主化，让更广泛的人群基于持有的资产获得贷款。

固定利率成为新方向

为了推动主流化，贷款机构正致力于提供可预测的成本。SALT的目标是使加密贷款更接近传统抵押贷款——固定利率、长期限，即使比特币价格波动，借款人也能预期借贷成本。2023年9月22日，Coinbase通过Morpho的Midnight协议在零售应用中添加了固定利率比特币抵押贷款，用户可借入USDC，并事先设定利率和还款日期。不过，Coinbase的固定利率贷款期限较短，而SALT希望提供更长期限。

扩展至黄金抵押

Ledn认为，上述抵押贷款模式将超越比特币，延伸至黄金等传统避险资产。Reeds指出，黄金是一个20万亿美元级别的资产类别，但普通持有者通常只能通过出售黄金变现，而机构才能便捷地以黄金抵押借款。未来，借款将以“持有而非出售”的硬资产思维进行。

比特币抵押贷款工具与平台选择

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信息来源：CoinDesk