VIX跳涨21.5% 比特币稳守8万 币安官网把握波动行情

上周五美股走低，衡量标普500指数未来四周预期波动幅度的VIX指数当日上行21.5%，收于19.99；同日标普500指数下跌1.09%。这是VIX自6月5日以来的最大单日涨幅。与此同时，比特币在周末延续震荡走势，价格维持在8万美元上方，本文撰写时报81,030美元附近。

与传统股市不同，比特币在周末仍连续交易。作为全天候运行的宏观资产，其周末价格变化常被市场参与者用于观察周一传统市场开盘时的风险偏好。

周五VIX上行与期权市场押注

期权市场方面，交易者买入9,200份11月18日到期、行权价20的VIX看涨期权，权利金约170万美元；同时买入12,500份同日到期、行权价23的看涨期权，权利金约110万美元。相关头寸对应VIX在11月第三周收于23上方的预期。

宏观层面，AI相关股票上周表现偏弱，AI相关企业的信用违约互换成本升至纪录高位；地缘局势推升油价，周六伊朗革命卫队称两艘油轮在霍尔木兹海峡触雷后起火，俄乌方向局势亦受到关注。

历史数据显示周一VIX多回落

对历史数据的统计显示，自1990年1月以来，VIX周五单日涨幅达到或超过20%的情况共出现32次（不含本次）。其中下一个周一下跌的有25次，上涨的仅7次，周一变动幅度中位数为下跌4.5%。一个月后，32次中有25次VIX低于此前水平，跌幅中位数为16%。

季节性数据同样显示，过去36年中有25年的11月VIX走低，跌幅中位数为7.2%；从10月底到年底的区间内，36年中有22年VIX下行，跌幅中位数为9.4%。

比特币波动率指标保持平稳

比特币方面，Volmex的比特币波动率指数BVIV周五小幅回落1%，降至40%以下，此后变动有限。BVIV反映比特币未来30天的隐含波动率预期。

去中心化预测平台Polymarket上的参与者认为，今年内AI泡沫破裂的概率约为9%。

历史规律并不保证后续结果

上述统计并不构成对后续走势的保证。在32次周五VIX上行达到20%以上的案例中，有7次VIX在随后的周一继续明显走高，包括2015年8月、2018年2月和2024年8月。仅从绝对水平看，VIX在周五上行后仍低于20，而自1990年以来，VIX高于20的交易日占比超过三分之一，收于30上方的交易日占比约8%。

VIX与比特币波动率数据的行情追踪方式

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信息来源：CoinDesk