花旗推出数字存托凭证 为私募市场开辟区块链化投资新通道

花旗银行近日宣布推出一种名为数字存托凭证（Digital Depositary Receipts）的新产品，旨在利用区块链技术为富裕人群和机构投资者提供投资私募公司股份的渠道。该产品基于银行发行的证券，由花旗自身担任发行人与托管人，并通过区块链基础设施进行记录与管理。

数字存托凭证是对传统存托凭证模式的改编，传统存托凭证允许投资者通过银行发行的证券间接持有公司股份。花旗此次将这一模式应用于私募市场，并将证券记录在由瑞士市场运营商SIX运营的区块链网络上。投资者获得的是存托凭证而非直接持有标的股份，花旗同时承担发行人与托管人的双重角色。

该产品的首个交易对象是Kaleido公司，这是一家专注于数字资产与代币化技术的企业，曾获花旗旗下风投部门Citi Ventures及花旗财富管理业务客户的投资。花旗表示，数字存托凭证旨在扩大数字资产市场的负责任准入，并计划今后逐步扩展该产品，包括支持公共区块链网络，以便更广泛的投资者与机构参与。

近年来，许多快速成长的企业选择推迟上市进程，导致投资者获取私募公司股份的渠道减少。与此同时，对私募市场投资的需求持续增长。花旗认为，相较于依赖特殊目的载体和多个中介机构的现有结构，数字存托凭证能使私募市场投资更加简便与透明。

这一举措是大型金融机构推动传统资产代币化进程的一部分。代币化指将股票、债券或银行存款等现实世界资产表示为可在区块链网络上流转的数字代币。支持者认为，代币化资产有望缩短结算时间、降低运营成本并实现市场全天候运作。

花旗在代币化领域持续布局。本月初，花旗与多家美国大型银行共同宣布，计划通过清算所（The Clearing House）开发共享代币化存款网络，预计在2027年中期前完成。该系统将传统银行存款转化为基于区块链的代币，同时保持资金在受监管的银行体系内流动。

此外，区块链网络Canton Network的开发商Digital Asset公司近期完成了一轮3.55亿美元的融资，由a16z crypto领投。参与该轮融资的全球机构包括荷兰银行（ABN Amro）、Apollo Funds、法国巴黎银行（BNP Paribas）、Citadel Securities、汇丰银行（HSBC）、SBI集团以及阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）。该轮融资显示出机构对分布式账本技术基础设施的持续关注。

综合海外媒体报道