纽约人寿高管：代币化最大应用在于定制化投资组合

代币化的支持者通常将更快的结算、全天候交易以及在去中心化金融中使用代币视为将传统资产上链的最大优势。然而，纽约人寿投资管理公司多元资产解决方案负责人托马斯·赛在接受CoinDesk采访时表示，这项技术的最大机遇在于另一个方向：重建投资组合的构建方式。

赛所在的团队管理着约110亿美元资产，隶属于保险公司纽约人寿旗下资产规模达8070亿美元的资产管理机构。他表示，区块链技术最终可能使资产管理公司能够大规模地为个人投资者量身定制投资组合，而这是当前金融体系无法实现的。

“我们认为资产管理的未来在于定制化，”赛告诉CoinDesk，“唯一能够帮助我们大规模实现这一目标的技术就是区块链。”

随着华尔街在区块链领域的努力加速，赛的观点突显了代币化一个较少被讨论的应用场景。银行、资产管理公司和市场基础设施机构正越来越多地发行货币市场基金、私募信贷和股票的代币化版本，押注区块链能够现代化金融基础设施。花旗预测，到2030年，代币化现实世界资产的市场规模可能从目前的300亿美元增至5.5万亿美元。

纽约人寿投资管理公司是最新一家在代币化领域有所行动的资产管理巨头。该公司与Centrifuge合作，将其一只高收益公司债策略上链。对纽约人寿投资管理公司而言，代币化更多是为了改进投资组合的构建方式，而非仅仅推出现有基金的区块链版本。

赛表示，定制化投资策略通常需要结合ETF、债券、私募信贷等多种资产，这会产生操作复杂性，使得个性化难以规模化。“最终目标是将定制化嵌入资产本身，而不是围绕不同资产的操作去实现定制化，”他说。代币化还可以简化转让代理、结算及其他后台流程，降低成本，最终使投资者受益。“如果能将成本降低10%或20%，对我们的客户来说就是更好的结果，”赛补充道。

赛表示，稳定币已成为传统金融机构上链的第一个实用桥梁。目前稳定币市场规模已超过3000亿美元，并越来越多地用于跨境支付。随着银行、支付公司和金融科技公司采用稳定币进行跨境支付和资金管理，许多机构最终会寻找机构级的代币化资产，使其持有的稳定币余额能够获得收益，而不是停留在现金状态。“稳定币可能是过去两年最大的突破之一，”赛说，“采用稳定币是它们上链的门户。”他预计，这一转变将在未来几年扩大对代币化投资产品的需求。

纽约人寿投资管理公司也在研究去中心化金融，但赛表示，更广泛的机构参与需要更成熟的基础设施，包括代币化抵押品、中央清算和主要经纪服务。“我确实认为DeFi有其应用场景，但我们需要更多时间让其机构化，”他说。

信息来源：CoinDesk