富国银行警告美股或再跌10% 市场集中度成风险焦点

2025-09-06 02:14 loading...

富国银行全球投资策略主管保罗·克里斯托弗在近期接受CNBC采访时发出警示，当前市场疲软环境下，美国股市存在高达10%的回调风险。

市场集中度加剧波动风险

目前，标准普尔500指数中市值排名前十的股票合计占整体市值约40%。这种高度集中使得市场走势极易受少数几只大型科技股表现影响。即便整体经济数据疲软，个别公司财报超预期仍可能短暂拉动指数反弹，形成虚假繁荣。

尽管过去一个月市场多次创下新高，但实际进展有限，波动性显著上升。策略师指出，这表明市场正接近近期顶峰，未来几周可能迎来更明显的疲软表现。预计回调幅度或达5%、7%，甚至触及10%。

基于此判断，富国银行已开始减持部分持仓，尤其关注高集中度板块。通信服务行业仅由两家公司主导约70%市值，因此该板块评级被调回中性，但仍维持对信息技术及人工智能相关股票的增持立场。

策略师建议投资者适度降低对大盘股的敞口，同时将部分收益再投资于固定收益产品以对冲风险。整体策略转向更加审慎，强调为潜在经济与股市数据恶化做好准备。

随着市场趋势持续演变，投资者需密切关注链上数据与宏观经济指标变化，合理评估自身风险承受能力，避免过度暴露于单一资产或行业。

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