贝莱德探索区块链代币化ETF 延长交易时间提升资本效率

全球最大的资产管理公司贝莱德正积极布局区块链代币化技术，探索将其应用于交易所交易基金（ETF）的创新路径。这一举措受到现货市场比特币ETF成功的启发，旨在通过代币化实现全天候交易和在去中心化金融（DeFi）中作为抵押品使用，从而提升资产流动性与投资效率。 贝莱德对区块链的兴趣由来已久。目前，该公司已推出规模达22亿美元的贝莱德USD机构数字流动性基金（BUIDL），该基金在以太坊、雪崩及Polygon等多个区块链平台部署，成为业内领先的代币化货币市场基金。这一实践被视为推动7万亿美元货币市场基金行业转型的关键一步，摩根大通称其为一次“重大飞跃”。 该项目还联合高盛与纽约梅隆银行，通过私有区块链为机构客户提供代币化货币市场基金访问权限。随着稳定币普及与资金持续向区块链市场迁移，传统金融机构面临结构性压力。美国银行业对收益型稳定币可能冲击传统存贷模式表示担忧，这种忧虑已在《GENIUS法案》中体现，该法案明确排除特定代币类型。然而，清晰的监管框架有望进一步释放代币化潜力，增强市场信心。 尽管前景广阔，监管仍是核心挑战。美国证券交易委员会（SEC）已多次推迟加密相关ETF的审批，包括贝莱德iShares以太坊信托的申请，最新审核截止日期定为10月30日。截至8月底，SEC正在审核至少92支加密货币相关ETF提案，反映出监管层整体趋于谨慎的态势。 不过，业内普遍看好代币化资产的长期价值。摩根大通分析师Teresa Ho指出，在稳定币广泛使用的背景下，代币化货币市场基金不仅可保值，还能支持质押并维持利息收益，显著提升资本利用效率。贝莱德的持续投入表明其坚定推进区块链融合的决心，为未来更广泛的资产数字化铺路。