贝莱德探索代币化ETF 布局数字资产新生态

全球最大的资产管理公司贝莱德正积极探索将ETF份额代币化，这一战略举措被视为其突破传统市场边界、拓展数字资产基础设施的关键一步。 据彭博新闻社9月11日报道，知情人士透露，贝莱德正在考虑基于区块链技术打造与股票等现实世界资产（RWA）挂钩的代币化ETF版本，相关规划目前处于保密阶段。 此举是在贝莱德2024年3月推出规模达22亿美元的BUIDL代币化货币市场基金的基础上进一步推进的。该货币市场基金的推出，距离其比特币ETF首次亮相仅隔两个月，凸显公司在数字资产领域的快速布局。 贝莱德首席执行官Larry Fink此前曾表示，所有金融资产皆可代币化，并在2025年致投资者年度信中再次重申这一观点，强调代币化是未来金融体系的核心驱动力。 代币化ETF被寄望实现三大核心价值：一是突破华尔街标准交易时间限制，实现7x24小时交易；二是提升全球投资者对美国产品的可及性；三是在加密货币网络中创造新的抵押品机会，增强流动性。 值得关注的是，本报道发布当周，纳斯达克也已向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，计划在其平台上开展代币化股票与ETF的交易业务，标志着传统交易所对数字基础设施的深度参与。 贝莱德已通过摩根大通的Kinexys基础设施测试了代币化基金份额，并将自身定位为“数字结算模式的早期采用者”。 富兰克林邓普顿与贝莱德推出的货币市场基金，为大规模代币化实践开辟了道路。截至9月11日，若剔除私人信贷，代币化货币基金是规模最大的现实世界资产类别，市值已达74亿美元。 与此同时，ETF具备资产敞口更广、交易机制更适配区块链部署的特点。目前，Kraken、Robinhood、Coinbase等主流交易所已在国际市场推出代币化股票，或计划推进相关业务，推动全球市场融合。 然而，报道指出，当前仍存在关键挑战：如何协调“华尔街清算所的ETF结算流程”与“全天候的即时交易能力”。这些挑战为管理传统与数字基础设施过渡的托管机构带来了技术与监管层面的双重压力。 贝莱德的探索，反映出主流金融机构正对区块链技术提升市场基础设施进行系统性评估，包括优化抵押品流动效率与结算速度。 该公司对数字资产的持续倡导，叠加监管环境的变化，使得“代币化ETF”成为连接传统金融与去中心化金融（DeFi）系统的重要桥梁，预示着市场趋势的重大转变。