加密货币首入房贷评估体系美国住房金融巨擘将纳入数字资产

2025-06-26 14:16 loading...

在美国住房金融系统的一项历史性变革中，联邦住房金融局（FHFA）近日发布指令，明确要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）在单户抵押贷款的风险评估中，正式将加密货币视为一项可接受的资产类别。这一决定意味着加密货币首次被纳入美国住房贷款的核心承销框架。

政策背景：从边缘到主流的转变

该指令由联邦住房金融署署长威廉·普尔特（William J. Pulte）于当地时间周三签署，并在其社交媒体平台X上宣布。他指出，此项举措呼应了特朗普总统“打造全球加密货币之都”的战略愿景，是数字资产迈向主流金融体系的关键一步。

根据指令，房利美与房地美需在合理可行范围内尽快提交具体实施方案，包括如何评估加密资产价值、设定折价机制以应对市场波动，以及确保任何基于加密资产的风险加权储备不会削弱信贷标准。值得注意的是，仅存储于美国受监管的中心化交易所且可验证所有权的数字资产才被纳入考量范围。

Redfin首席经济学家达里尔·费尔韦瑟表示：“这是加密货币倡导者的重大胜利。”她指出，尽管股票长期被视为合格储备资产，但高波动性使其常被折价处理。只要建立合理的估值调整机制，将加密资产纳入评估完全可行。

Realtor.com首席经济学家丹妮尔·黑尔强调，若两机构接受加密货币作为抵押品，将极大推动银行体系改变现行规则。许多原本因必须抛售数字资产才能申请贷款而放弃购房的人群，如今有望获得贷款资格，从而实质性扩大合格买家池。

自2022年初抵押贷款利率飙升以来，美国房地产市场持续承压。2023年房屋销量跌至近30年最低水平，2024年以来仍受高利率与房价双重压制。数据显示，截至4月，全美卖家数量较买家高出近34%。

此次政策调整被视为缓解市场僵局的重要尝试。通过承认加密货币作为债券与股票之外的主流投资选择地位，不仅提升了家庭金融资产配置的灵活性，也为潜在购房者提供了新的融资路径。

房利美与房地美自2008年9月起由政府接管，作为政府支持企业（GSEs），其担保覆盖全美约12万亿美元房贷市场的半壁江山。此次改革虽为试点性质，但其示范效应显著。

专家预计，随着加密资产在信用评估中的合法地位确立，后续可能引发更多金融机构跟进，形成更广泛的市场趋势。同时，如何平衡创新与风险控制，将成为监管机构与企业共同面临的挑战。

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