Bakkt目标价飙升至40美元，机构增持与战略转型成关键

Bakkt Holdings Inc. (NYSE:BKKT) 股价在周二强劲上涨17%，主要受Benchmark分析师Mark Palmer将公司一年目标价从13美元大幅上调至40美元的提振，涨幅达三倍。这一调整基于Bakkt近期明确的战略重心转移，即集中资源于加密基础设施、稳定币支付以及比特币资金管理等核心业务。 分析指出，尽管Bakkt股价自2021年历史高点已下跌97%，但其估值仍具吸引力。预计2026年市盈率仅为9.9倍，远低于同行如Coinbase（24.1倍）和Robinhood（45.5倍）。此举被视为对机构采用数字资产趋势的积极响应。 Bakkt的财务优化措施也备受关注。公司于7月以1100万美元出售忠诚度奖励部门，该部门仅贡献1000万美元收入，而加密货币业务第二季度创收达5.68亿美元。此举显著提升了运营效率，分析师预计公司将在2026年中期实现盈利。 此外，Bakkt已向美国证券交易委员会提交文件，计划筹集高达10亿美元证券，用于扩大比特币储备，强化其数字资产战略。同时，公司赎回0.00%可转换债券，进一步优化资本结构。 金融科技资深人士Mike Alfred的加入被视作董事会治理与资本配置能力提升的关键。他丰富的行业经验，特别是在扩展包括比特币矿商IREN在内的数字基础设施企业方面，被视为重要战略资产。 Benchmark报告强调，Bakkt正受益于三大高增长主题：加密基础设施建设、稳定币普及以及比特币资金管理服务。尽管近期股价已上涨170%，但分析师认为其估值依然“便宜”，尤其是在专注托管与代币化资产领域的情况下，市场对其稳定币业务的增长潜力尤为看好。 然而，分析师也警告，Bakkt的成功取决于其能否有效执行资金战略并维持稳定币支付业务的增长势头。当前市场对机构采用与监管清晰度（如欧盟MiCA框架）持乐观态度，但长期可持续性仍有待验证。 最终，Mark Palmer重申对Bakkt的“买入”评级，认为该股尚未充分反映其在核心领域的增长潜力。投资者需密切关注其实际落地能力与市场趋势变化。