摩根士丹利推比特币与SolanaETF，机构布局加密市场新动向

2026-01-07 04:29 loading...

摩根士丹利进军加密现货ETF，首度以自有品牌发布

全球领先的财富管理机构摩根士丹利已向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，计划推出两款以自有品牌命名的现货加密货币交易所交易基金（ETF），分别追踪比特币和Solana的价格表现。此举被视为华尔街对数字资产态度的重大转变，也是首次由大型银行以自身品牌申请此类产品。

根据披露文件，摩根士丹利推出的比特币信托旨在为投资者提供直接参与比特币价格波动的渠道，无需持有或管理底层代币。同时，其Solana信托同样采用类似结构，具备每日价格透明度与交易所流动性，满足合规要求。

值得注意的是，这两只基金均引入质押机制，允许信托参与Solana网络验证活动并获取质押奖励，这部分收益将计入净资产值，扣除运营成本后归投资者所有。这一设计增强了产品吸引力，也体现了对底层技术生态的深度整合。

在经历2024年第四季度低迷后，加密市场于2025年初强势反弹。目前Solana价格重回135美元以上，相关ETF管理资产规模已突破10.9亿美元，约占其总市值的1.4%。连续超过20天无净流出，表明机构投资者对索拉纳长期价值持乐观预期。

分析师指出，这种持续的资金流入并非短期投机行为，而是反映传统金融界正将加密资产视为核心配置选项。摩根士丹利此举正是基于客户对加密货币ETF的显著需求，以及其庞大的财富管理分销网络所具备的覆盖优势。

当前美国数字资产监管框架日益清晰。2025年9月，美国证券交易委员会更新通用名录标准，允许符合条件的基金无需经历冗长的个案审批流程即可发行加密货币ETF，大幅缩短上市周期。

此前，货币监理署（OCC）已授权商业银行作为特定加密资产交易的中介，打通了传统金融体系与加密市场的关键通道。这些政策变化共同构成了支持机构资本进入的核心制度基础。

就在数月前，摩根士丹利仍禁止其财务顾问为客户推荐加密货币ETF。然而，自2025年10月取消该限制后，公司迅速行动，推出自有品牌产品，显示出其对市场趋势的快速响应能力。

凭借数千名财务顾问及已开放的客户加密交易渠道，摩根士丹利能够将自有ETF无缝嵌入客户投资组合中，实现更高效的产品分发与更强的控制力。这不仅提升了服务效率，也为未来扩展更多数字资产产品奠定基础。

随着摩根士丹利等头部金融机构陆续入场，加密资产的机构化进程正在加速。投资者不再仅通过间接方式参与，而是借助受监管、可追溯、风险可控的结构性工具实现配置目标。

专家认为，这一轮由传统金融主导的布局，预示着比特币价格走势与市场趋势将更加稳定，长期持有者比例有望进一步提升。而索拉纳等高增长链上项目，也将因机构资金注入获得更强的生态支撑。

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