鑫慷嘉DGCX平台崩盘：15亿美元资金链暴露庞氏骗局

2025-07-11 20:11 loading...

背景

2025年6月26日，名为鑫慷嘉DGCX的线上投资平台突然关闭所有提现功能，大量用户发现账户资产被冻结或清零，资金无法取出。该事件迅速在社交媒体发酵，引发广泛关注。尽管尚无权威机构公布确切数据，但据投资者传言，此次事件可能涉及资金规模达130亿元人民币，受害人数或超过200万人。

该平台于2023年5月推出，宣称是迪拜黄金与商品交易所（DGCX）在中国的官方分站，并伪造中石油、中远海运等国企合作文件进行背书，营造“正规军”形象。然而，真实情况是，该平台与DGCX毫无关联，后者多次公开否认授权合作，并警示用户防范假冒。

网传创办人黄鑫潜逃海外后仍在会员群组留下言论，虽未独立核实，但加剧了投资者愤怒情绪。

链上分析揭示资金流向

针对鑫慷嘉项目，慢雾（SlowMist）旗下反洗钱追踪系统MistTrack对相关链上地址展开溯源分析。数据显示，该项目存在典型的庞氏骗局链上行为特征：资金从中心化交易所热钱包集中流入，经多层中转后归集至少数控制地址，再分散提现至多个交易所充币地址。

目前共识别出约80万个用户充值地址，涉及资金规模高达15亿美元。该数据基于公开链上信息挖掘，不构成法律认定，仅供参考。

资金流入路径

资金源头几乎全部来自中心化交易所热钱包，以整数金额（如1000、2000 USDT）分发至众多用户地址。结合平台要求以USDT入会，推测平台先统一提币，再分发地址供用户使用。用户并不掌握私钥，属于集中控币模式，具备典型资金盘特征。

平台资金聚合机制

多个“用户地址”将资金转入由平台控制的汇集地址，该类地址表现出以下特征：

收入交易笔数远高于支出；
资金来源覆盖多个用户地址；
后续向新地址批量转账。

表明这些地址承担资金归集职能，形成中继层或聚合节点。

提现与手续费设计

汇集地址将资金分散转移至1个或多个短期活跃地址，部分仅运行1～2天即更换，可能是为规避风控标记。多数转账中，接收金额比发起金额少约10%（如800 USDT实收720），显示存在“提现手续费”机制。

权限授权结构

链上数据显示，大量TRON地址之间存在自定义权限授权行为。部分地址将权限授予3～5个目标地址，阈值通常为3，可执行Transfer TRC10及Trigger Smart Contract操作。此类授权频繁出现在参与资金汇集的地址与被授权地址之间，暗示主控方采用批量授权机制，实现自动化资金调度。

骗局模式解析

该项目涉嫌构建“庞氏内核+传销架构”的复合型资金盘，利用虚拟资产支付手段，通过拉人头方式持续吸金。

多层级传销拉人机制

平台设立9级兵团体系，从司令员到班长，设定明确晋升标准与返利比例。例如，推荐3人即可升为班长，每推荐一人奖励10 USDT；升至司令员需发展近2万人团队与50名直属下线，可获每人150 USDT推荐奖及每月12000 USDT保底薪资。该结构呈现典型金字塔传播路径，驱动用户不断拉新。

虚假交易与后台操控

官网与APP展示黄金、原油、指数等虚假交易界面，声称提供实时盈亏数据，诱导用户充值USDT进行高杠杆操作。实际上所有账户数据由平台后台控制，无真实交易发生。

高收益与返利话术

平台宣称运用大数据技术在中东进行期货交易，承诺日息高达2%，即投资10万美元每日赚2000美元，月赚6万美元。宣传语如“3天返本、7天翻倍”、“100%盈利提成”、“VIP套利信号”极具诱惑力。同时定期制造成功提现截图和收益榜，营造“真实赚钱”假象，形成从众效应。

提现门槛层层加码

6月25日平台出现提现失败，次日确认系统瘫痪。官方回应称“因偷税漏税被监管冻结”。用户需按持仓金额10%缴税，10万元以上需排队30余个工作日，且需累计达100枚USDT方可提现，手续费高达50%。更甚者，在崩盘前抛出“投资50万送特斯拉”活动，诱导用户加杠杆投入，实为最后收割。

据信，平台在崩盘前48小时内，通过Tornado Cash将约18亿USDT转移至开曼群岛壳公司账户，完成资金清空。

此前，屏山县公安局、阳山县公安局、桃江县公安局、河源农商银行、湖南省委金融办等多地机构已发出风险提示，指出该平台存在非法集资与高风险交易嫌疑。

由于平台实行邀请码注册，结合微信群裂变与线下宣讲，配合“国家级项目”“央企合作”等话术，大量中老年群体与下沉市场用户深陷其中，即便监管预警仍持续有资金流入。目前，部分核心技术人员与头部代理人已被公安机关控制，涉案账户已查封，冻结资金约1.2亿元。

总结与警示

鑫慷嘉DGCX事件是一起典型的数字资产诈骗案，融合了链上支付、线下地推、虚假政府背书与跨境伪装，利用公众对“国际金融”“高收益”的认知盲区实施精准收割。

慢雾在此提醒广大用户：

高收益与高风险并存。正规金融产品不会承诺短期高额回报，更不会用“翻倍返利”“3天回本”吸引投资。
拉人头模式本质是传销。凡需推荐他人方能获利的平台，极可能是资金盘，依赖新资金维持运转。
勿轻信包装宣传。合同、官网截图、央视采访、豪车明星照均可伪造。真正可信的是资金安全机制与第三方监管，而非表面热闹。

这场崩盘是无数投资者用真金白银换来的惨痛教训。它不是第一个，也不会是最后一个。在信息泛滥、诈骗手法日益复杂的今天，保持理性、提升金融素养、主动质疑“看起来太好”的事物，是每一位参与者必须具备的能力。任何以高收益为噱头、需拉人头才能获利的平台，都应高度警惕。

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鑫慷嘉DGCX平台崩盘：15亿美元资金链暴露庞氏骗局

背景

链上分析揭示资金流向

资金流入路径

平台资金聚合机制

提现与手续费设计

权限授权结构

骗局模式解析

多层级传销拉人机制

虚假交易与后台操控

高收益与返利话术

提现门槛层层加码

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